從買菜看買股票這件事

買菜我們看的是價格跟質量，簡單說是比較性價比。
若以買菜來看買股，那就是除了股價外，還要考慮其質量。

之前只透過技術面分析從公司股價波動的趨勢利用統計分析的方法本以為非常客觀，可遇到特殊情形或著無法用歷史記錄描述的公司（這就是市場以外的因素了，沒考慮到市場氛圍）就失靈了。

＊插話一下，上述的技術面方法是為評估菜的真實價格，來決定購買(投資)策略。
不過結論是，個人認為不管是技術分析或基本分析，最後依循價值投資法才是正途！
＊ 技術分析的人信仰：歷史會不斷重演。
＊ 基本分析的人信仰：以長期投資而言，應該看的是公司的本質，而非股價。

有人說看菜的品質看表面，看公司就看基本面。啥是基本面？
Google了一下找到有期商周討論過：
公司基本面主要是指觀察公司的營運狀況、發展潛力及成長性。
最快方式－團隊組成、業務項目、營運模式、股東情報、財報。
進階－證卷商的研究報告、公司相關新聞。
可這樣的分類方式我還是無從著手，個人覺得智庫網列的幾個分析項目跟內容比較具體：
（規模由大至小分析）
 S.  國家總體經濟分析
政治穩定性、貨幣政策、資金狀況、利率政策、匯率政策
 A. 公司所在產業分析
該產業在股市中的比重、平均本益比、新聞題材、相關政策配合
 　(1) 公司所在行業的整體分析
 　(2) 公司所在行業的地位分析 

 B. 個股分析
I.   公司財務報表的分析 (在財務管理學到的幾個指標)
 　(1) 本益比(Price-to-Earning Ratio, P/E, PER) ＝ 每股市價/每股稅後盈餘
　＊每股收益(EPS)＝前一年的淨利潤/總發行的股數
PER 代表的意思是每投資ｘ元可以獲得１元的企業盈利
ex. 假設ａ公司股價40元, 前年每股盈利5元, 則 PER = 40/5 = 8.
PS. 若公司的PER大於股市平均PER, 通常表示這家公司具成長性, 但若PER亦超過其　　　　股票成長性, 則可能是投機操作, 要小心多頭陷阱.
(2) 每股收益(Earnings-per-share, EPS) ＝ 淨利潤/總股本
這是評估公司獲利能力的重要指標, 可以表現公司的經營、管理能力及股東報酬.
(3) 股東權益(Shareholders Equality) ＝ 總資產 - 負債, 又稱為淨資產
(4) 股東權益報酬率(Rate of Return on Shareholders's Equality, ROE/Margin on Net Asset)
ROE = 淨利潤/淨資產 X 100%, 代表自有資本的淨收益能力, 投資帶來的收益.
        ... 其它的不贅舉...

II.  公司的產品及市場分析
 　(1) 產品的市場占有率及覆蓋率
市占率高、覆蓋率高：該公司的產品銷售率跟分布在同業中占有優勢,  產品競爭力強.
市占率高、覆蓋率低：該公司的產品在某地區銷售率占有優勢,  但銷售通路能力缺乏.
市占率低、覆蓋率高：該公司的產品銷售通路能力占有優勢,  但產品競爭力缺乏.
市占率低、覆蓋率低：該公司的產品銷售率跟分布在同業中不具優勢,  產品競爭力弱.
 　(2) 產品的多元化分析
 　(3) 產品的價格分析
 　　　產品價格與同類產品價格差異、消費者承受能力及價格變化與市場變化的關係
 　(4) 產品的銷售能力分析
銷售通路、銷售人員、銷售策略、銷售成本及銷售業績

 　(5) 產品的原物料供應鏈分析
 　(6) 產品的知識產權分析
＊衡量該產品的技術含金量。


    III. 公司文化及管理層素質分析
    IV. 公司實地考查
這個只能透過新聞、小道消息、公司公告或其他方式旁推側擊得知了。

以上文章參考自ＭＢＡ智庫網

透過基本分析我們可以得知：
＞公司的營運狀況
＞處於新興產業、成長產業、成熟產業
＞評估公司價格的上、下限
對此作相對應的判斷：
。在假定趨勢不變下
？其獲益能力為何
？股東分配盈餘為何
。假設市場變動的情況下
？對此盈餘認同的市價為何
？當獲利後的市價為何，投資報酬率有多少


至於那些新聞或公告，要注意幾個細節：
1. 細心：讀出公告背後所隱含的意義。
2. 數據化：將訊息透過數據化才能呈現客觀性。
3. 時間：像是股權登記日、限售股解禁日、配股繳款起止日
4. 條件：公司事項的運作、實施都有一定的前提條件，唯有記住才能對某些事件在第一時間作出正確判斷。
5. 風險：這只能自我要求。
6. 比較

ps. 記得有空的時候，閱讀一下正通投資團隊－價值投資法的文章